中国商报（记者 马文博）近日，国家金融监督管理总局发布《商业银行市场风险管理办法》（以下简称办法）。办法共五章四十三条，在明确市场风险定义、完善市场风险治理架构、细化市场风险管理要求等方面作出详细规定。
业内人士认为，办法对商业银行市场风险管理提出了新要求，是金融监管与时俱进的重要举措，有助于增强银行的运营韧性，提升管理的针对性与协同性。
6月20日，国家金融监督管理总局发布《商业银行市场风险管理办法》。（图片由CNSPHOTO提供）
明确市场风险定义
为深入贯彻落实中央金融工作会议精神，加强资本监管、规范业务经营，推动商业银行提高市场风险管理水平，国家金融监督管理总局对《商业银行市场风险管理指引》（以下简称指引）进行了修订，形成《商业银行市场风险管理办法》。
国家金融监督管理总局有关司局负责人表示，指引发布实施20年以来，对于促进商业银行加强市场风险管理、转变经营机制、建立和完善内部风险管理体系发挥了积极作用。但随着银行业务实践的发展以及《商业银行资本管理办法》落地实施，指引在市场风险内涵、治理架构、管理流程和工具等方面的规定有必要进一步完善。
办法对市场风险的定义进行了明确。根据办法，市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
办法同时强调，市场风险不包含银行账簿利率风险，银行账簿利率风险适用《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）》。新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅对记者表示，此次修订将银行账簿利率风险排除在外，这一调整看似缩小了适用范围，实则是一种精准的定位和优化。
“在以往的管理体系中，不同制度对市场风险的定义和范围界定可能存在一定程度的重叠和模糊，导致商业银行在实际操作中面临困惑，增加了合规成本和管理难度。”袁帅表示，办法的出台使得市场风险的定义更加清晰，商业银行能够更加明确地识别和管理市场风险。
完善市场风险治理架构
强调完善市场风险治理架构是此次修订的又一亮点。办法明确董事会、监事（会）和高级管理层的责任，界定了三道防线的具体范围和职责，并强调银行在集团并表层面加强市场风险管理。
中国城市专家网智库委员会常务副秘书长林先平对记者表示，这将有助于建立健全市场风险管理的组织架构，确保市场风险管理的全面性和有效性，提高商业银行的市场风险管理水平，更好地应对市场风险挑战。
根据办法，商业银行董事会应当将市场风险作为本行面对的主要风险之一，承担市场风险管理的最终责任。设立监事（会）的商业银行，其监事（会）应当承担市场风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和高级管理层的履职尽责情况，及时督促整改，并纳入监事（会）工作报告。
同时，办法提出，商业银行应当指定专门的部门负责市场风险管理工作。牵头履行市场风险管理职能的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，并且具备履行市场风险管理职责所需要的人力、物力资源。
袁帅认为，董事会作为银行的决策机构，在市场风险管理中承担着最终责任。它就像一艘船的船长，需要从战略高度对市场风险进行把控，确保银行的业务发展与风险承受能力相匹配。监事（会）则发挥监督作用，保障市场风险管理工作合规、有效开展，如同船上的监督员，对董事会和管理层的行为进行监督，确保各项风险管理措施得到落实。高级管理层负责具体实施市场风险管理策略，确保各项措施落地。
业内人士表示，强调完善市场风险治理架构，明确各方责任与三道防线职责，突出集团并表层面管理，抓住了风险治理的关键。这能确保从决策到执行各环节权责分明，有效整合集团资源，应对复杂多变的市场风险，防止风险在集团内部传导放大，提升整体抗风险能力。
细化市场风险管理要求
细化市场风险管理要求是此次修订的核心内容之一。对此，业内人士普遍认为，修订进一步细化市场风险管理的流程要求，完善了内部模型定义以及模型管理、压力测试要求，有助于提升银行的市场风险管理能力和水平。
在风险识别阶段，办法要求，商业银行应当对不同类别的市场风险和不同业务种类（如衍生产品交易）的市场风险制定更详细和有针对性的风险管理政策或者程序，并对从事交易和非交易业务的岗位及其职责严格划分。
在风险计量阶段，办法要求，商业银行应当对交易账簿工具每日进行市值重估。商业银行应当选择与本行业务性质、规模和复杂程度相适应的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有市场风险。商业银行业务经营部门、财务会计部门、负责市场风险管理的部门等开展金融工具估值，用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，并建立适当的估值校对机制。
在风险监测、控制和报告阶段，办法提出，商业银行应当对市场风险实施限额管理，制定涵盖包括临时额度调整的各类和各级限额的管理制度，明确内部审批程序和流程，根据业务性质、规模、复杂程度和风险承受能力，设定、定期审查和更新限额，确保不同市场风险限额的逻辑一致性。商业银行董事会、高级管理层和其他管理人员应当定期审议有关市场风险情况的报告。
林先平认为，办法将有助于提高商业银行的市场风险管理水平，更好地应对市场风险挑战。袁帅表示，办法的发布是顺应金融市场发展变化、提升商业银行风险管理水平的重要举措。办法为商业银行的市场风险管理工作提供了更加明确、科学的指导，有助于商业银行更好地应对市场风险挑战，保障金融市场的稳定和健康发展。